2026년 기준, 외국인 투자자들이 삼성전자보다 더 많이 순매수한 종목은 바로 두산에너빌리티를 포함한 K-굴뚝주입니다. 이는 AI 데이터센터 확산으로 인한 전력 수요 폭증과 글로벌 공급망 재편이라는 두 가지 거시적 흐름이 맞물린 결과입니다.
AI 시대, 전력기기株가 '시총 효자'로 변신한 이유는?
과거 '재미없는 종목'으로 여겨졌던 철강, 조선, 방산, 그리고 전력기기 관련 기업들이 최근 외국인 투자자들의 집중적인 러브콜을 받고 있습니다. 특히 LS그룹은 AI 데이터센터 확산으로 인한 전력 수요 급증으로 전선 및 변압기 사업이 전략 자산으로 부상하며, 불과 4개월 만에 시가총액이 26조 원에서 57조 원으로 두 배 이상 급증했습니다. 실제로 LS일렉트릭을 매수한 투자자들은 AI 인프라 수요와 전력망 교체 사이클을 정확히 읽어내 단기간에 높은 수익률을 달성했습니다. 이러한 변화는 단순히 일시적인 테마가 아닌, 장기적인 구조 변화로 해석됩니다.
글로벌 공급망 재편, K-방산·조선업의 새로운 기회는?
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미국의 프렌드쇼어링(Friend-shoring) 정책은 중국을 배제하고 우방국과의 협력을 강화하는 공급망 전략으로, 한국의 조선 및 방산 산업에 새로운 기회를 제공하고 있습니다. 이러한 지정학적 변화 속에서 두산에너빌리티, 현대로템, 한화에어로스페이스와 같은 기업들은 외국인 투자자들의 집중적인 순매수 대상이 되었습니다. 특히 두산에너빌리티는 1조 원이 넘는 순매수액을 기록하며 삼성전자 다음으로 외국인이 가장 많이 사들인 종목으로 떠올랐습니다. 이는 단순한 투자 흐름을 넘어, 한국 기업들이 글로벌 공급망에서 차지하는 전략적 중요성이 커지고 있음을 시사합니다.
원전·에너지 안보 강화, 관련 기업들의 전망은?
AI 기술 발전과 에너지 안보에 대한 위기감이 고조되면서 원자력 발전 및 전력 설비 관련 기업들의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 에너지 안보 위기는 전 세계적으로 안정적인 에너지 공급원을 확보하려는 움직임을 가속화하고 있으며, 이는 원전 및 관련 기자재 수요의 구조적인 확대로 이어지고 있습니다. 두산에너빌리티의 주가 상승률(68.8%)과 한화에어로스페이스의 시총 증가(4개월간 48조 원 → 75조 원)는 이러한 시장의 변화를 명확히 보여줍니다. 효성중공업(+99.4%), HD현대일렉트릭(+61.2%) 등 관련 기업들의 주가 역시 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다.
K-굴뚝주 투자 시 유의해야 할 점은?
K-굴뚝주 랠리는 글로벌 공급망 재편, AI 인프라 수요 증가, 에너지 안보 강화라는 세 가지 거시적 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 하지만 이미 주가가 상당 부분 상승한 만큼, 투자에 신중을 기해야 합니다. 개별 종목에 진입하기 전에는 현재 기업의 가치 대비 주가 수준(밸류에이션)과 해당 산업의 업황 사이클을 반드시 함께 확인해야 합니다. 또한, 이러한 구조적 변화는 수년간 이어질 흐름이지만, 수급 여건은 언제든 변동될 수 있음을 인지해야 합니다.
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