엔비디아 주가가 부담스럽게 느껴진다면, AI 시대의 숨은 수혜주인 Seagate(STX), Credo Technology(CRDO), Astera Labs(ALAB)에 주목할 때입니다. 이들 기업은 AI의 핵심 인프라를 구축하며 2026년 현재에도 높은 성장세를 이어가고 있습니다.
AI 데이터 폭증 시대, Seagate(STX)의 스토리지 솔루션은 왜 중요한가?
AI 모델 훈련과 추론 과정에서 발생하는 방대한 데이터를 저장하는 것은 AI 인프라의 핵심 과제입니다. GPT-4와 같은 대규모 언어 모델 하나를 훈련시키는 데 수십 페타바이트(PB)의 데이터가 필요하며, 이는 끊임없는 저장 공간 수요로 이어집니다. 특히 AI 데이터센터에서는 비용 효율성이 중요한데, SSD 대비 16배 저렴한 하드디스크 드라이브(HDD)가 대용량 데이터의 장기 보관에 압도적으로 유리합니다. 이로 인해 Seagate와 Western Digital은 2026년 전체 생산 물량을 이미 완판했으며, HDD 가격은 연간 50% 급등했습니다. Seagate의 2026 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 21.5% 증가한 28억 2천만 달러를 기록했으며, 주당 순이익은 53% 급증했습니다. CEO 윌리엄 모슬리는 2027년까지 주요 클라우드 고객들과 장기 공급 계약을 체결했으며, 일부는 2028년 수요까지 논의 중이라고 밝혀 공급 확보가 고객들의 최우선 과제가 되었음을 시사합니다. 모건스탠리는 이러한 Seagate를 2026년 하드웨어 부문 최우선 추천주로 지목했습니다.
Seagate의 재무 성과는 다음과 같습니다:
- FY2026 2분기 매출: 28억 2천만 달러 (+21.5% YoY)
- FY2026 2분기 EPS: 3.11달러 (+53% YoY)
- 2026년 연간 EPS 전망: 13.02달러 (+61% 예상)
- 2026년 YTD 주가 상승률: +65%
- 2026년 생산 물량: 완판 (2027년 상반기 수주 진행 중)
GPU 간 초고속 통신, Credo Technology(CRDO)의 기술력은?
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수천 개의 GPU가 집약된 AI 클러스터는 GPU 간의 빠르고 효율적인 데이터 통신이 필수적입니다. Credo Technology(CRDO)는 이러한 AI 클러스터의 '신경망' 역할을 하는 기업으로, 데이터센터 내부에서 GPU, 스위치, 서버 등을 초고속으로 연결하는 AEC(Active Electrical Cable) 및 SerDes 칩렛을 개발합니다. Credo의 최신 224G PAM4 SerDes 칩렛은 TSMC의 3나노 공정을 기반으로 포트당 1.6 테라비트/초(Tbps)의 연결 속도를 제공하며, 이는 차세대 AI 클러스터 및 하이퍼스케일 데이터센터 구축에 필수적입니다. 이러한 기술력을 바탕으로 Credo의 FY2026 2분기 매출은 전년 동기 대비 272% 폭증한 2억 6,800만 달러를 기록했으며, 연간 매출은 12억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다. 조정 영업이익률은 7.9%에서 44.9%로 급등했으며, 조정 순이익은 약 9배 증가했습니다. Credo는 IPO 공모가 10달러 대비 현재 약 177달러로, IPO 이후 누적 상승률이 약 1,700%에 달하지만, 여전히 시장의 관심은 엔비디아 등에 집중되어 있어 추가 상승 여력이 충분합니다.
AI 데이터센터의 고성능 네트워킹, Astera Labs(ALAB)의 역할은?
Astera Labs(ALAB)는 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 워크로드를 위한 데이터센터 연결 솔루션을 제공하는 기업입니다. 특히 GPU와 CPU 간의 효율적인 데이터 전송을 위한 PCIe 및 CXL(Compute Express Link) 기반의 연결 기술에 강점을 가지고 있습니다. Astera Labs의 Leo 커넥터는 데이터센터 내에서 GPU와 CPU 간의 통신 지연 시간을 획기적으로 줄여주며, 이는 AI 모델의 훈련 및 추론 속도를 크게 향상시킵니다. 2025년 한 해 동안 매출이 115% 성장할 정도로 가파른 성장세를 보이고 있으며, 이는 AI 인프라 시장의 폭발적인 수요를 반영합니다. 회사는 NVIDIA, AMD 등 주요 칩 제조사들과 긴밀하게 협력하며 차세대 AI 데이터센터 구축에 필수적인 파트너로 자리매김하고 있습니다. Astera Labs의 솔루션은 AI 연산 성능을 극대화하는 데 중요한 역할을 하며, 향후 AI 시장 성장에 따라 그 중요성이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.
AI 인프라 기업 투자 시 고려해야 할 점은?
AI 인프라 관련 기업에 투자할 때는 기술력뿐만 아니라 시장의 경쟁 구도와 기업의 재무 건전성을 면밀히 살펴보는 것이 중요합니다. Seagate의 경우, HDD 시장의 독점적 지위와 AI 데이터센터의 수요 증가가 긍정적 요인이지만, SSD 기술 발전이나 새로운 스토리지 솔루션의 등장이 장기적인 위협이 될 수 있습니다. Credo Technology는 초고속 통신 기술에서 앞서나가고 있지만, 경쟁사의 기술 개발 속도와 고객사의 투자 여력 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다. Astera Labs는 PCIe 및 CXL 시장의 성장에 힘입어 높은 성장세를 보이고 있으나, 신생 기업으로서 시장 점유율 확대와 수익성 확보가 중요한 과제입니다. 또한, AI 산업은 기술 변화가 매우 빠르므로, 기업의 연구개발 투자와 신기술 도입 능력을 지속적으로 관찰해야 합니다. 투자 전에는 반드시 각 기업의 최신 실적 발표와 시장 분석 자료를 참고하고, 개인의 투자 성향과 위험 감수 능력에 맞춰 신중하게 결정해야 합니다.
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